Het decennium van de halfgeleiders: een industrie van een biljoen dollar
De wereldwijde halfgeleiderindustrie is klaar voor een decennium van groei en zal naar verwachting tegen 2030 een industrie van een biljoen dollar worden.
De halfgeleiderindustrie, die essentiële componenten maakt voor de technologieën waar we allemaal van afhankelijk zijn, haalde het afgelopen jaar de krantenkoppen. En het was niet allemaal goed nieuws. Aanbodtekorten leidden tot knelpunten in de productie van alles, van auto's tot computers, en benadrukten hoe kleine chips van cruciaal belang zijn voor de goede werking van de wereldeconomie. In veel opzichten is onze wereld "gebouwd" op halfgeleiders. Nu de vraag naar chips het komende decennium zal stijgen, zouden halfgeleiderproductie- en ontwerpbedrijven nu profiteren van een grondige analyse van waar de markt naartoe gaat en wat de vraag op de lange termijn zal stimuleren.
Naarmate de impact van digitaal op levens en bedrijven is versneld, zijn de halfgeleidermarkten enorm gegroeid, met een omzetgroei van meer dan 20 procent tot ongeveer $ 600 miljard in 2021. Een analyse van McKinsey op basis van een reeks macro-economische aannames suggereert dat de totale jaarlijkse groei van de industrie tot 2030 gemiddeld 6 tot 8 procent per jaar zou kunnen bedragen.
Het resultaat? Een industrie van $ 1 biljoen dollar tegen het einde van het decennium, uitgaande van gemiddelde prijsstijgingen van ongeveer 2 procent per jaar en een terugkeer naar evenwicht tussen vraag en aanbod na de huidige volatiliteit.
Te midden van megatrends zoals werken op afstand, de groei van AI en de stijgende vraag naar elektrische voertuigen, moeten fabrikanten en ontwerpers nu de balans opmaken en ervoor zorgen dat ze het best geplaatst zijn om de vruchten te plukken.
Uitgaande van EBITA-marges van 25 tot 30 procent, ondersteunen de huidige aandelenwaarderingen een gemiddelde omzetgroei van 6 tot 10 procent tot 2030 in de hele sector, zo blijkt uit een analyse van 48 beursgenoteerde bedrijven. Toch zijn sommige bedrijven beter gepositioneerd dan andere, en de groei in individuele subsegmenten kan variëren van slechts 5 procent tot wel 15 procent (afbeelding).
Als we inzoomen op individuele subsegmenten, wordt voorspeld dat ongeveer 70 procent van de groei zal worden aangedreven door slechts drie industrieën: automotive, berekening en gegevensopslag, en draadloos.
Het sterkst groeiende segment is waarschijnlijk de auto-industrie, waar we een verdrievoudiging van de vraag zouden kunnen zien, aangewakkerd door toepassingen zoals autonoom rijden en e-mobiliteit. De kosten van halfgeleiderinhoud in 2030 in een Society of Automotive Engineers (SAE) Level 4-auto met een elektrische aandrijflijn zouden ongeveer $ 4,000 kunnen bedragen, vergeleken met $ 500 voor een SAE Level 1-auto die wordt aangedreven door een verbrandingsmotor. De auto-industrie was goed voor slechts 8 procent van de vraag naar halfgeleiders in 2021 en zou tegen het einde van het decennium 13 tot 15 procent van de vraag kunnen vertegenwoordigen. Op basis daarvan zou het segment de komende jaren verantwoordelijk zijn voor maar liefst 20 procent van de uitbreiding van de industrie.
Een groei van 4 tot 6 procent in de markt voor berekeningen en gegevensopslag zou kunnen worden aangewakkerd door de vraag naar servers ter ondersteuning van toepassingen zoals AI en cloud computing, zo blijkt uit de analyse. In het draadloze segment zouden smartphones ondertussen het grootste deel van de expansie voor hun rekening kunnen nemen, te midden van een verschuiving van lagere naar middelgrote segmenten in opkomende markten en ondersteund door groei in 5G.
Wat betekenen deze lessen voor besluitvormers? De vooruitzichten voor de halfgeleiderindustrie zien er zeker rooskleurig uit, ondanks mogelijke volatiliteit op korte termijn als gevolg van mismatches tussen vraag en aanbod, en een veranderende wereldwijde economische en geopolitieke vooruitzichten. Met de groei die op de langere termijn zal aanhouden, zal het de taak voor marktleiders zijn om zich strategisch te concentreren op R&D, fabrieken en sourcing, en om de lessen van de modellering toe te passen om kansen te ontsluiten.
De halfgeleiderindustrie, die essentiële componenten maakt voor de technologieën waar we allemaal van afhankelijk zijn, haalde het afgelopen jaar de krantenkoppen. En het was niet allemaal goed nieuws. Aanbodtekorten leidden tot knelpunten in de productie van alles, van auto's tot computers, en benadrukten hoe kleine chips van cruciaal belang zijn voor de goede werking van de wereldeconomie. In veel opzichten is onze wereld "gebouwd" op halfgeleiders. Nu de vraag naar chips het komende decennium zal stijgen, zouden halfgeleiderproductie- en ontwerpbedrijven nu profiteren van een grondige analyse van waar de markt naartoe gaat en wat de vraag op de lange termijn zal stimuleren.
Naarmate de impact van digitaal op levens en bedrijven is versneld, zijn de halfgeleidermarkten enorm gegroeid, met een omzetgroei van meer dan 20 procent tot ongeveer $ 600 miljard in 2021. Een analyse van McKinsey op basis van een reeks macro-economische aannames suggereert dat de totale jaarlijkse groei van de industrie tot 2030 gemiddeld 6 tot 8 procent per jaar zou kunnen bedragen.
Het resultaat? Een industrie van $ 1 biljoen dollar tegen het einde van het decennium, uitgaande van gemiddelde prijsstijgingen van ongeveer 2 procent per jaar en een terugkeer naar evenwicht tussen vraag en aanbod na de huidige volatiliteit.
Te midden van megatrends zoals werken op afstand, de groei van AI en de stijgende vraag naar elektrische voertuigen, moeten fabrikanten en ontwerpers nu de balans opmaken en ervoor zorgen dat ze het best geplaatst zijn om de vruchten te plukken.
Uitgaande van EBITA-marges van 25 tot 30 procent, ondersteunen de huidige aandelenwaarderingen een gemiddelde omzetgroei van 6 tot 10 procent tot 2030 in de hele sector, zo blijkt uit een analyse van 48 beursgenoteerde bedrijven. Toch zijn sommige bedrijven beter gepositioneerd dan andere, en de groei in individuele subsegmenten kan variëren van slechts 5 procent tot wel 15 procent (afbeelding).
Als we inzoomen op individuele subsegmenten, wordt voorspeld dat ongeveer 70 procent van de groei zal worden aangedreven door slechts drie industrieën: automotive, berekening en gegevensopslag, en draadloos.
Het sterkst groeiende segment is waarschijnlijk de auto-industrie, waar we een verdrievoudiging van de vraag zouden kunnen zien, aangewakkerd door toepassingen zoals autonoom rijden en e-mobiliteit. De kosten van halfgeleiderinhoud in 2030 in een Society of Automotive Engineers (SAE) Level 4-auto met een elektrische aandrijflijn zouden ongeveer $ 4,000 kunnen bedragen, vergeleken met $ 500 voor een SAE Level 1-auto die wordt aangedreven door een verbrandingsmotor. De auto-industrie was goed voor slechts 8 procent van de vraag naar halfgeleiders in 2021 en zou tegen het einde van het decennium 13 tot 15 procent van de vraag kunnen vertegenwoordigen. Op basis daarvan zou het segment de komende jaren verantwoordelijk zijn voor maar liefst 20 procent van de uitbreiding van de industrie.
Een groei van 4 tot 6 procent in de markt voor berekeningen en gegevensopslag zou kunnen worden aangewakkerd door de vraag naar servers ter ondersteuning van toepassingen zoals AI en cloud computing, zo blijkt uit de analyse. In het draadloze segment zouden smartphones ondertussen het grootste deel van de expansie voor hun rekening kunnen nemen, te midden van een verschuiving van lagere naar middelgrote segmenten in opkomende markten en ondersteund door groei in 5G.
Wat betekenen deze lessen voor besluitvormers? De vooruitzichten voor de halfgeleiderindustrie zien er zeker rooskleurig uit, ondanks mogelijke volatiliteit op korte termijn als gevolg van mismatches tussen vraag en aanbod, en een veranderende wereldwijde economische en geopolitieke vooruitzichten. Met de groei die op de langere termijn zal aanhouden, zal het de taak voor marktleiders zijn om zich strategisch te concentreren op R&D, fabrieken en sourcing, en om de lessen van de modellering toe te passen om kansen te ontsluiten.
